A股三大股指早盘集体低开，随后沪指窄幅震荡，截至午间收盘跌0.13%，成指翻红涨0.09%，创业板指涨1%。两市半天成交1.26万亿元，较昨日同期小幅缩量347.40亿元。

　　板块面，AI产业链全线走强，商业百货、船舶制造涨幅居前，有色金属、煤炭、海南自贸、医药商业等板块表现疲弱。

　　今日早盘，商业百货板块探底回升后持续拉升，中央商场、茂业商业、东百集团、永辉市均强势涨停，中百集团、国光连锁、三江购物等多股跟涨。

　　消息面上，据新华社报道，中共中央政局12月8日召开会议，分析研究2026年经济工作。其中提到，明年经济工作要坚持稳中求进、提质增，继续实施加积的财政政策和适度宽松的货币政策；要实施加积有为的宏观政策，增强政策前瞻性针对性协同性；动经济实现质的有提升和量的合理增长，实现“十五五”良好开局。

　　今年以来，在一系列提振消费政策的支持以及消费新场景、新模式带动下，我国消费市场呈现出不少积变化。数据示，今年前11月，手机等通信设备零售业、冰箱等日用电零售业销售收入同比分别增长20.3%、26.5%，新能源乘用车销售收入同比增长19.1%。商务部数据示，前11月，消费品以旧换新带动相关商品销售额2.5万亿元，惠及3.6亿人次。

　　此外，工信部等六部门近日联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施案》，其中提出益阳预应力砼钢绞线，扩大特色和新型产品供给，匹配不同人群需求，培育消费新场景新业态；到2027年，形成3个万亿消费域和10个千亿消费热点。

　　专表示，下一步，财政政策将延续积取向，在提振消费面，除综合运用财政补贴、贷款贴息等政策工具外，还将着力“投资于人”，把多资金资源用于服务民生，针对公共服务的短板弱项施策，激发消费动能。

　　东财富Choice数据示，在58只商业百货概念股中，有22股今年三季度净利实现环比正增长，占比近四成。其中，供销大集、国芳集团三季度净利环比均增逾4倍，南宁百货Q3净利环比增长3倍。此外，锚索新华百货、友好集团、宁波中百等7股环比增幅均在1倍以上。

　　值得一提的是，本月以来，上述22只业绩改善的概念股中，有3股获得杠杆资金青睐，其中，海宁皮城融资净买额约4127.23万元，公司三季度净利环比增长2倍；爱施德获融资客筹1655.66万元，小商品城也获杠杆资金加仓约631.73万元。

　　算力硬件股早盘全线走，其中，CPO概念再度涨，液冷、铜缆速连接、PCB等均表现活跃。德科立20cm涨停，跃岭股份封板，中际旭创大涨约7%，盘中股价再创历史新。

　　消息面上，美国总统特朗普宣布，将允许英伟达向和其他地区的“获准客户”出售其H200人工智能芯片。此外，英伟达需将销售所得收益的25%支付给美国政府。

　　中银证券新研报指出，算力基础设施建设的旺盛需求之下，光模块等关键配套设施存在一定的供给缺口。三机构LightCounting 预计，光通信芯片组市场 2025-2030 年复合年增长率（CAGR）为 17%，总销售额将从 2024 年的约 35 亿美元增至 2030 年 110 亿美元，EML 和 CW 激光器芯片短缺将持续至 2026 年底。当前光芯片供需缺口达 25%-30%，2026 年光芯片价格有望上涨。

　　“春躁”行情启动，科技弹性为先，AI 硬件先行，关注具备技术进展带动需求增长的 TPU 产业链，特别是光模块、PCB、OCS、光纤供应商等，此外关注硬件端“紧缺”环节的存储芯片。

　　船舶制造板块早盘逆势走，江龙船艇涨近7%，动力、船舶均有拉升表现。

　　消息面上，山东省“十五五”规划建议日前正式发布，其中提到，动人工智能、技术船舶等产业提质扩量，打造内河新能源船舶制造基地等。

　　此外，船舶昨日晚间公告称，公司实控人船舶集团与远洋海运集团签约新造船项目，涉及各型船舶87艘，金额约500亿元，其中跨境人民币结算约470亿元，均由公司下属相关子公司承建。

　　上述新造船项目涉及公司下属子公司江南造船、大连船舶重工、武昌船舶重工、广船国际等，船型包括大型集装箱船、大型散货船、大型油轮、粮食运输船、多用途重吊船等。

　　正证券此前研报指出，随着船厂订单交付释放产能，未来新造船市场的潜力将持续释放，看好后市船型需求轮动增长，新造船订单持续下达。